Выход нашей сыроварни на биржу — это, конечно, экзамен для меня и всего нашего предприятия. Есть много вопросов «ЗАЧЕМ?!?». Кто-то злорадно шепчет: «У предприятия финансовые проблемы, и Россельхозбанк (РСХБ) больше не кредитует сыроварню. Зачем вы занимаете на фондовом рынке под 18%, когда есть льготные кредиты под 5? Прибыль у вас небольшая по публичной отчетности, как будете отдавать?».
Объясняю очень просто, на пальцах.
Кредиты и займы для нашего предприятия - это покупка времени. Мы показываем колоссальные для аграрного предприятия темпы роста каждый год. Прошлый год мы закончили с цифрой в 162%. В обороте это под 1,5 млрд. рублей.
На этот год план еще амбициознее - 170%, а при хорошем раскладе можно и на 200% разогнаться и выйти на 2 млрд. рублей. Увеличить объем переработки с 40-45 тонн на рекордные 80-90 тонн молока в сутки. Создать еще 300 рабочих мест и открыть еще минимум 50-60 магазинов по продаже нашей продукции и продукции других фермеров.
Для реализации всех этих планов нужны оборотные средства. Очень много. Основная оборотка у нас, конечно, заемная. В первую очередь мы берём деньги на молоко и весеннюю посевную работу. Эти деньги мы брали и продолжаем брать в Россельхозбанке по ставке ниже 5% годовых (это льготная программа кредитования Минсельхоза России). РСХБ был и остаётся надёжным, ключевым партнёром нашей сыроварни (тут минутка рекламы: это действительно надежный и на 100% государственный банк). Мы постоянно растём в объемах финансирования, берём там также и длительные займы, например, на оборудование для производства сыра, на покупку трактора или доильного робота (мы берём на 7 лет по ставке меньше 5%).
С банком работа очень плотная, нас постоянно мониторят. Собственно, у нас уникальная ситуация - этот займ на бирже согласован с банком. Обычно банкиры против, но внимательно изучив наши финансовые результаты, нам выдали согласие на получение займа. Банк видит показатели и считает, что мы сможем и отдать займ, и расплатиться по всем кредитам. Даже, забегая вперёд, скажу, что мы активно обсуждаем и прорабатываем новый большой инвестпроект.
Так зачем нам нужен займ?
Не всё проходит в льготное кредитование. На льготные кредиты нельзя открывать торговые точки (это и правильно, т.к. льготка должна идти в первую очередь на сельхозпроизводство). И самое главное, это кредиты короткие, на год максимум (а реальное погашение начинается через 4 месяца). Из-за короткого срока действия мы не смогли бы их эффективно вложить в запуск торговых точек, там эффективность начинается от года и выше.
Нам сейчас нужно открыть минимум 60 магазинов (и закрыть 30 малоэффективных) - это примерно 60 млн. Их нужно достать из оборотки. При коротком оборотном кредите - это почти финансовое самоубийство. Можно, конечно, доставать из прибыли, но это долго, и мы не успеем так вырасти, как планировали. А это сейчас можно. Такого шанса потом может не быть. Тут нам продолжает сильно помогать слабый рубль и внешние санкции.
Однако, кроме пользы от санкций, есть и обратная сторона. Нам теперь достаточно сложно покупать импортное оборудование (оно по-прежнему требуется, хотя и не в таком большом объеме, как раньше, как воздух нужны хотя бы его образцы в «узких местах»), а получить кредит на покупку такого оборудования практически невоможно. Бывает, выскакивают хорошие предложения. Что конкретно брать, где и когда, как будем завозить, я не буду писать по понятным причинам - сделки могут не состояться. В России мы потом, конечно, получим кредит на оборудование, но когда оно уже физически будет здесь. Также бывают хорошие предложения в нашей стране, но они быстрые и нужно успеть это оборудование схватить.
Взять займ на бирже под такие цели - это не наше ноу-хау (к сожалению), такой номер уже провернул Сергиево-Посадский мясокомбинат, успешно разместив займ на 200 млн. рублей. Коллеги смогли быстро закупить оборудование и быстро продолжить модернизацию. И насколько я знаю, даже с учетом выплат по процентам на бирже они остались в хорошем плюсе (это только на покупке оборудования, без учета роста предприятия).
В общем, для того чтобы эти планы состоялись, нам в моменте нужны оборотные средства. Мы, конечно, могли бы попробовать взять и по коммерческой ставке в банке, но там условия (ставка) будут примерно такие же, как условия на фондовом рынке. А тут мне бы хотелось, чтобы и сами люди могли заработать напрямую, платить такой процент даже самому любимому банку не хочется.
По прибыльности. Действительно, итоговые цифры нашего результата не очень впечатляют: там порядка 20 млн. за год по отчету на бирже. Но не забывайте, что у нас был год рекордного роста, рекордного роста сети магазинов. И большая часть этих затрат попала в расходы. Низкая прибыль - это нормально для стремительно растущего предприятия.
Еще одно примечание: мы даём хорошую ставку - 18 процентов! Это много. Но мы предусмотрели досрочный выкуп облигаций в декабре каждого года (не факт, что мы им воспользуемся, но такую возможность мы заложили).
Можем ли мы без займа? Да, теоретически сможем из прибыли, но медленнее. И будем идти «на краях», без финансовых резервов. А я так рисковать больше не хочу. Лучше мы заплатим 18% годовых тем, кто купит наши облигации, и будем чувствовать себя финансово безопаснее, и будем иметь резервы. Не пригодятся? Так отлично - положим в наш же банк на депозит. Что-то, конечно, потеряем на разнице, но это наша цена получения резервов.
Надеюсь, что на основные вопросы ответил. А если еще есть — пишите (на что смогу, отвечу), а лучше присоединяйтесь к эфиру в пятницу.
Краткая инструкция, как купить облигации здесь: https://vk.com/wall-87464955_188777.
Само размещение 21 марта с 10:00 до 13:00! Не пропустите! Это важно. Заявок много. И нужно именно 21 марта подать, т.к. после 13:00 торги могут закрыться, если сумма будет набрана за первые три часа.